Europe
Évolutions sur les marchés
Au quatrième trimestre, les projections relatives au prix de l’énergie ont diminué. Dans les dernières prévisions (période jusqu’en 2027), les prix de gros de l’électricité de base ont diminué, par rapport aux prévisions du troisième trimestre, en raison d’une révision à la baisse des prix du carbone (échange de quotas d'émission), du gaz et charbon. Ce sont les 3 moteurs principaux de la courbe des prix.
À moyen terme (de 2028 à 2038), on s’attend à un retour à la normale des prix du gaz et à une légère hausse de la demande. La production des éoliennes en mer et des électrolyseurs a été revue à la baisse à moyen terme. Car plusieurs grands projets dans ces secteurs ont été retardés. Cela fait grimper les prix de l’énergie étant donné que la construction d’installations d’énergie renouvelable dans la région est inférieure aux attentes (surtout en Allemagne où plusieurs projets solaires enregistrent des retards).
Début décembre, la COP 28 est parvenue à un nouvel accord mondial aux résultats très divergents. Un pas a été accompli dans la bonne direction étant donné que, pour la première fois, l’accord a appelé les parties à abandonner progressivement les énergies fossiles. L’accord enjoint également les parties à contribuer à tripler la production mondiale d’énergie renouvelable d’ici 2030. Ces deux objectifs sont atteignables mais ambitieux. L’énergie solaire est en bonne voie d’atteindre sa part de l’objectif d’ici 2030. Tandis que l’éolien reste à la traîne. Il est essentiel de parvenir au mélange de technologies adéquat : panacher les technologies de production d’électricité (comme l’éolien et le solaire) garantit une continuité de l’approvisionnement. Même lorsqu’une de ces sources vient à manquer (par exemple : le soleil ne luit qu’en journée tandis que le vent peut souffler de jour comme de nuit... mais parfois, il n’y a qu’une légère brise voire pas de vent du tout). Par ailleurs, une même surface peut accueillir plus de capacité de production d’électricité issue de l’éolien que du solaire. Globalement, l’éolien est plus efficace que le solaire. Si dans le triplement des énergies renouvelables, la part du solaire est trop importante, l’impact ne sera pas le même en termes d’électricité générée ou de réduction des émissions. Augmenter la capacité éolienne requiert des actions concertées des États pour autoriser le déploiement. Il s’agit notamment de faciliter l’obtention de permis, de renforcer le réseau, d’améliorer les procédures de vente aux enchères ainsi que la conception du marché.
Évolutions au sein du portefeuille
Au cours du trimestre, 10 millions d'euros ont été investis dans la transition énergétique en Europe (2,7 millions en capitaux propres et 7,3 millions en dettes). Lors du trimestre, de nouveaux engagements ont été pris envers Zircon (9,6 millions d'euros) et Giga Zoo (16,1 millions d'euros). Grâce à cette transaction, Zircon peut mettre sur pied des projets éoliens en Irlande, Irlande du Nord et Roumanie. Le projet Giga Zoo permet à GIGA Storage de développer une nouvelle super batterie.
Marchés émergents
Évolutions sur les marchés
L’activité, sur les marchés émergents, a été résiliente. Elle a principalement bénéficié d’une économie américaine forte et des perspectives de réduction des taux d’intérêt.
Triodos IM s’attend à un ralentissement de l’économie mondiale en 2024. L’impact des taux d’intérêt a un effet retard. Les prix, de l’énergie et des denrées alimentaires, devraient par conséquent légèrement se rétablir au premier trimestre. En partie à cause de l’impact différé de la hausse des taux d’intérêt au troisième trimestre. Les prévisions relatives aux énergies renouvelables sont positives – renforcées par le soutien du gouvernement et par la COP 28 qui a contribué à étendre la prise de conscience et le soutien. De nombreux pays émergents soutiennent le développement de nouvelles capacités de production d’énergies renouvelables.
Évolutions au sein du portefeuille
Un nouvel actif (un projet solaire baptisé ARC Power Rwanda) a été ajouté. Il représente un investissement de 200.000 euros. De plus, 245.745 euros en fonds propres ont été déboursés au Coöperatief Construction Equity Fund, sur la base d’un engagement existant.