Europe
Évolutions sur les marchés
2024 a été une bonne année pour l’énergie propre. À l’échelle mondiale, les installations photovoltaïques ont augmenté de 35% par rapport à l’année précédente, l’éolien de 5%, les installations de stockage d’énergie de 76% (en MW-heures), tandis que les ventes de véhicules électriques progressaient de 26%. Il ne faudra donc pas s’étonner si les échelons suivants sur l’échelle des énergies propres seront plus difficiles à gravir. Dans les économies avancées, les pionniers utilisent déjà des panneaux solaires domestiques et des véhicules électriques, tandis que les développeurs d’énergies renouvelables ont accédé aux meilleurs sites avec les connexions énergétiques les moins chères. Cela suggère que la phase suivante de la transition consistera à franchir de nouvelles frontières technologiques en débloquant le stockage et la flexibilité des énergies renouvelables sur les marchés matures. Tandis que sur les nouveaux marchés, il s’agira de mettre en place les mesures techniques et commerciales adéquates et de stimuler la demande de véhicules électriques pour les parcs automobiles.
En dépit d’une COP29 décevante et du retour de Donald Trump à la présidence des États-Unis, investir dans la transition énergétique reste économiquement attrayant. En Europe, l’électricité photovoltaïque coûte deux fois moins cher que celle générée à partir de gaz naturel. En 2025, la baisse des taux d’intérêt devrait stimuler les projets renouvelables requérant d’importants capitaux, ce qui va augmenter leur potentiel concurrentiel par rapport aux combustibles fossiles. Un soutien durable des pouvoirs publics par le biais de contrats à long terme et d’investissements dans le réseau est essentiel pour financer et développer les technologies propres.
Évolutions au sein du portefeuille
Il y a eu un investissement supplémentaire de 500.000 euros dans les actions de Coöperatief Construction Equity Fund, un promoteur d’énergies renouvelables dans les marchés émergents ainsi qu’un investissement en capital de 200.000 euros dans le projet de développement du Windpark Zeeland.
Un montant supplémentaire de 230.000 euros a également été investi dans des actions du fonds SET IV, qui investit dans des start-ups innovantes dans le domaine de l’énergie durable.
Par ailleurs, 1,8 million d’euros de prêts et 290.000 euros de fonds propres ont été accordés à GridBeyond pour financer un système de batteries de stockage d’énergie (BESS) de 4 MW en Irlande. Contrairement aux investissements BESS précédents, cette batterie est installée derrière le compteur, c’est-à-dire qu’elle est directement raccordée au circuit électrique interne du client.
Marchés émergents
Évolutions sur les marchés
On s’attend à ce que la Federal Reserve (banque centrale américaine) continue à baisser ses taux en 2025. Cela aura également pour effet de réduire les coûts de financement des investissements dans les énergies renouvelables.
À la COP29, les pays riches ont promis une contribution annuelle de 300 milliards de dollars pour le financement de la lutte contre le changement climatique, ce que les pays en développement considèrent comme insuffisant. Il y a également été débattu de la possibilité d’attirer 1.300 milliards de dollars supplémentaires par des financements privés. Aucun progrès n’a toutefois été réalisé quant à l’élimination progressive des combustibles fossiles. L’avenir des énergies renouvelables semble dépendre toujours plus des investissements privés afin de pouvoir relever ces défis sur les marchés émergents.
On s’attend par ailleurs à ce que le secteur des énergies renouvelables continue à croître sur ces marchés grâce au soutien des pouvoirs publics, à des coûts technologiques en baisse et à des investissements en hausse. Des régions importantes telles que l’Inde, le Brésil et l’Afrique continuent à étendre leurs projets d’installations solaires, éoliennes et de stockage. Parmi les défis, il y a l’incertitude réglementaire et les problèmes liés à la chaîne d’approvisionnement, mais dans l’ensemble, les perspectives sont positives.
Évolutions au sein du portefeuille
Le rendement positif de décembre (2,8%) est le résultat des bonnes performances du Green Growth Equity Fund (GGEF) et des revenus d’intérêts positifs du portefeuille de prêts. Le GGEF, qui est géré par Eversource, se concentre sur la manière d’aborder le changement climatique en Inde en investissant dans différents segments importants : l’énergie renouvelable, le stockage d’énergie, l’e-mobilité, l’efficacité énergétique et la préservation des ressources, avec notamment la gestion de l’eau et des déchets.
Par ailleurs, le fonds a payé 2 millions de dollars à BailykFinance au Kirghizstan pour soutenir son programme de prêts verts à impact élevé. Deux transactions ont en outre été signées, à savoir un projet éolien au Chili et un financement d’installations solaires en toiture au Bangladesh, ce qui a considérablement réduit la réserve de trésorerie non engagée.
Le rendement solide pour l’année 2024 (3,1%) est dû aux performances positives à la fois du portefeuille de prêts et des investissements en actions.
